農(nóng)業(yè)行業(yè)周報：政策預(yù)期再起 關(guān)注主題機會

投資策略與建議:

最近進(jìn)入年底政策密集期。從2004年起,中央一號文件已經(jīng)連續(xù)九年聚焦“農(nóng)業(yè)”。日前,媒體在對相關(guān)人士采訪中得到關(guān)于2013年一號文件的主題為“農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制轉(zhuǎn)型”的說法,基本精神在于堅持農(nóng)戶作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新發(fā)展專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等生產(chǎn)經(jīng)營形式。比較確定的受益領(lǐng)域在于:農(nóng)業(yè)資源型企業(yè),農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)服務(wù)型企業(yè)等。前兩類企業(yè)分別直接受益于規(guī)?；?jīng)營帶來的生產(chǎn)效率提升和基礎(chǔ)設(shè)施投入增長,前期經(jīng)過市場的反復(fù)挖掘。第三類企業(yè)容易被忽略。近期相關(guān)管理部門強調(diào)種養(yǎng)環(huán)節(jié)應(yīng)該留給農(nóng)民,不鼓勵甚至?xí)拗破髽I(yè)長期租用農(nóng)地,釋放出未來土地集約化短期內(nèi)并不會得到快速發(fā)展的信號,而為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供技術(shù)、加工、流通等環(huán)節(jié),為農(nóng)民提供社會化服務(wù)的企業(yè)將在未來得到扶持和鼓勵。

在旺季需求帶動下,生豬養(yǎng)殖盈利有所恢復(fù),預(yù)計年前將呈現(xiàn)高位震蕩。生豬存欄新糧上市壓力和臨儲價格支撐之下,玉米價格短期內(nèi)進(jìn)入窄幅震蕩。豆粕價格前期回調(diào)之后短期筑底。飼料企業(yè)盈利和銷量增速水平均較前期有所恢復(fù)。生豬存欄仍處于高位,因而未來反彈不會太高,豬價仍未走出下降周期。

建議關(guān)注亞盛集團（600108）(600108,未評級)、登海種業(yè)（002041）(002041,未評級)、海大集團（002311）(002311,買入)、大北農(nóng)（002385）(002385,買入)

風(fēng)險提示:養(yǎng)殖疫病和自然災(zāi)害的突發(fā)風(fēng)險。