颶風(fēng)過崗，伏草惟存！玉米收獲機企業(yè)需蟄伏三年！

    今年春季行情普遍不好，尤其是玉米全程機械化的產(chǎn)品，可能比其它作物機具寒意更濃，對于玉米收獲機類產(chǎn)品今后如何發(fā)展，最近筆者一直在思考，整體看，后三年發(fā)展環(huán)境都不太好，大利空之下企業(yè)最理智的選擇就是保守實力和蜇伏。

    一、調(diào)減5000萬畝，還需三年時間完成

    中國玉米種植面積和產(chǎn)量均居第二位，僅次于美國，占全球總種植面積的25%，2015年種植面積5.56億畝，產(chǎn)量則達到了創(chuàng)記錄的2.18億噸，國內(nèi)玉米供需出現(xiàn)倒掛，2015年玉米消費量只有1.6億噸，期末庫存量2.08億噸，供需嚴(yán)重失衡。

    2015年在種植業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整工作會上，農(nóng)業(yè)部宣布要重點調(diào)減東北冷凍區(qū)、北方農(nóng)牧交錯區(qū)、西北風(fēng)沙干旱區(qū)及西南石漠化等“鐮刀彎”地區(qū)玉米種植面積，到2020年調(diào)減5000萬畝，其中2016年力爭實質(zhì)調(diào)減了3000萬畝，2017年最少會調(diào)減1000萬畝，今后幾年調(diào)調(diào)減面積將會減少，2018年-2019年最終會完成5000萬畝以上，從2020年開始，將起底回升。

    所以后三年，水落船低，雖著種植面積和進一步的調(diào)減，傳統(tǒng)的玉米收獲機需求仍將是冰凍期，表現(xiàn)在市場上就是需求量的下降，直到2020年之后，才會開始逐漸轉(zhuǎn)暖。

    二、玉米庫存消化，非三年不能出清

    受臨儲政策取消和高庫存的影響，國內(nèi)玉米價格自 14 年下半年開始進入下行通道，截至 2017 年 4 月 17 日已自高點下調(diào)約 38%，國內(nèi)外玉米價格也已結(jié)束倒掛。

    由于玉米價格改革的指導(dǎo)方 向是與國際價格接軌，而目前國際玉米價格處于虧損水平，因此預(yù)計國內(nèi)玉米價格已接近底部。但是，目前國內(nèi)玉米庫存高位，玉米價格仍不具備上行動力。截至 2016 年，期末庫銷比高達 164.4%。

    根據(jù)測算，考慮玉米種植面積在 2016-2018 連續(xù)三年大幅調(diào)整、國內(nèi)消費量受生豬存欄回升而呈兩位數(shù)增長后，預(yù)計 2018 年玉米期末庫銷比約 94.6%?？紤] 到 18 年的 2.27 億噸玉米庫存中至少有 1 億噸為 15/16 收購季的最后一批臨時收儲，則社會 玉米庫存的期末庫銷比約 52.9%，屬于基本合理的水平。

    因此，預(yù)計最早2019 年，國 內(nèi)玉米價格有望反轉(zhuǎn)向上，而傳導(dǎo)到市場上要2020年之后，所以三年之后玉米種植面積才會有恢復(fù)性增長。

    三、巨大的產(chǎn)能，非三年時間不能完成結(jié)構(gòu)調(diào)整

    圖：國內(nèi)玉米收獲機產(chǎn)能變化趨勢

    玉米收獲機產(chǎn)能延續(xù)了十年的繁榮期，前十年時間的發(fā)展期間不斷有新企業(yè)大舉進入，其間雖然也有退出的，比如2010年之后，山東、河南、河北大量的二行機玉米機企業(yè)退出市場，但之后雙出現(xiàn)了十幾家三行機、四行機生產(chǎn)企業(yè)，所以整體看，2016年之前仍昌進入的多，退出的少，截止2016年，如果折合三行、四行的平均值計算，國內(nèi)玉米收獲機的實質(zhì)年產(chǎn)能能達到18萬臺，但折合成三行、四行的年需求量量多也沒有超過8萬臺，所以產(chǎn)能利用率只有45%，連一半都不到。

    但隨著種植面積的急劇減少，玉米收獲機需求量的雪崩式下跌，80%的玉米機生產(chǎn)企業(yè)將退出這個行業(yè)，就象2007年之后的小麥?zhǔn)斋@機行業(yè)一樣，產(chǎn)能去掉一半以上，最終留下來的將主要是雷沃重工、中聯(lián)重科、一拖股份、久保田、迪爾等綜合性多元化的企業(yè)，以及三四家有核心技術(shù)的專業(yè)化公司，其它的企業(yè)將退出市場，這個周期預(yù)計三年內(nèi)將見效，2019年會產(chǎn)能出清，2020年開始需求回暖，產(chǎn)能也將出現(xiàn)恢復(fù)性增長，就象今年上半年的挖掘機行情一樣，是觸底后的報復(fù)性反彈。

    四、50萬臺社會存量，非三年時間不能完成消化

    圖：規(guī)模企業(yè)玉米收獲機歷年銷量統(tǒng)計

    從本世紀(jì)初到2016年，是玉米收獲機的黃年發(fā)展期，其中2009年到2015年是增長最快的幾個年份，規(guī)模以上企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)超過8萬臺，如果加上沒有進入統(tǒng)計局報表的中小企業(yè)，統(tǒng)計16年間，至少生產(chǎn)出了50萬臺的玉米機，其中約有35萬臺昌2000年之后生產(chǎn)的，這些機器大多使用時間很短，許多機器機況很好，要通過技術(shù)升級技術(shù)淘汰和自然淘汰也至少要三年以后才能見過效果，三年后現(xiàn)有35萬臺淘汰掉一半的話，市場將會騰出15萬臺的空間，預(yù)計2020年之后，將會重新出現(xiàn)一輪新增+更新需求。

    所以整體看，近三年的國內(nèi)需求環(huán)境對玉米收獲機企業(yè)不利，所以近三年的經(jīng)營策略需要從激進變?yōu)槭諗?，老子《道德?jīng)》里說：颶風(fēng)過崗，伏草惟存！如果要生存下來，大多數(shù)企業(yè)需要蜇伏，需要保存實力。

    當(dāng)然蜇服不是從此消沉下去，而是要“三年不鳴，一鳴驚人”。【作者：農(nóng)機哥  農(nóng)機1688網(wǎng)專稿  禁止轉(zhuǎn)載】